Entendiendo el Flujo de Efectivo

 “El hecho es que una de las primeras lecciones que aprendí en los negocios es que los balances y cuentas de resultados son de ficción, el flujo de caja es la realidad.”- Chris Chocola.

 
Vamos a explorar las palabras más importantes en el mundo de las finanzas: “Flujo de Efectivo”. También se conocen como Cash-flow, por sus siglas en inglés, o Flujo de Caja. En su forma más simple, lo definimos como “las entradas y salidas de efectivo”. Otra forma de verlo es “los cobros y los pagos”. Es así de simple.

Digamos que Juan emprende un negocio de venta de celulares. Invierte su capital de US$10,000 con lo cual compra 20 celulares a US$500 c/u, de contado, ya que no disfruta de crédito al iniciar. Juan procede a vender los celulares, vendiéndolos todos a US$750 c/u en 30 días. Es un buen vendedor.

Veamos qué pasa con su balance de efectivo, en 2 posibles escenarios.

Escenario 1: Juan vendió 10 celulares de contado, y 10 celulares a crédito (Recibió el 50% contra la entrega del equipo y el otro 50% en 30 días o más).

Entonces Juan, cobró US$11,250, y quedó por cobrar US$3,750. Para vender estos celulares, tuvo que trasladarse e incurrir en otros gastos de transporte, presentación, impuestos y demás que totalizaron US$450.

En este escenario, puede pagar otra orden de 20 celulares y le quedan $800 para otros gastos e impuestos. Tuvo un flujo de efectivo con balance positivo.

Escenario 2: Juan vendió 5 celulares de contado, y 15 celulares a crédito (Recibió el 50% contra la entrega del equipo y el otro 50% en 30 días o más).

Entonces Juan, cobró US$9,375, y quedó por cobrar US$5,625. Para vender estos celulares, tuvo que trasladarse e incurrir en otros gastos de transporte, representación, impuestos y demás que totalizaron US$450.

En este escenario, luce que no puede pagar otra orden de 20 celulares y no le queda efectivo para otros gastos e impuestos, por ende su operación se reduciría si todo se mantiene igual. Tuvo un flujo de efectivo con balance negativo.

En ambos escenarios Juan logró vender con el mismo beneficio, la diferencia es que no cobró con el tiempo suficiente para poder hacer frente a la continuidad de la operación a su mismo nivel. Podemos decir que su negocio genera un beneficio pues vende a un precio superior al que compra y gasta. Pero, más importante es la velocidad con que puede generar los cobros suficientes para mantener la operación óptima y es la que determina la viabilidad futura del negocio.

De repetirse el patrón del escenario 2, su negocio estaría generando déficits acumulativos que terminarían en la insolvencia, o más bien, la incapacidad de hacer frente a sus obligaciones. Este flujo de efectivo negativo es el cáncer de cualquier negocio y lo mismo para las finanzas personales.

Las formas que Juan puede optar para resolver su problema temporal de flujo de caja, es invertir más capital propio, tomar una deuda financiera (la cual aumentará los gastos a hacer frente), o solicitar crédito al suplidor (así como Juan extiende crédito a sus clientes). La estrategia a tomar depende de muchos factores, como el mercado, la industria, economía, sistema financiero, entre otros.

Se dice que el 99% de los negocios que quiebran muestran un problema de flujo de efectivo. Si un emprendimiento tiene problemas de flujo de efectivo al comenzar, es completamente normal. Se está construyendo algo. Si un negocio tiene ya 10 años y tiene presenta déficits continuos de flujo de efectivo, entonces existe un problema fundamental.

La educación financiera nos entrena para entender estos conceptos y lograr organizar nuestro flujo de efectivo, a nivel personal y empresarial. Nos conviene proyectar nuestro flujo de efectivo mensualmente para una administración inteligente de nuestros recursos.

Para proyectar el flujo de efectivo, aquí un simple resumen:

1.      Tomar el balance de efectivo a la fecha. (ej.: US$100) 

2.      Definir los montos a cobrar, y su fecha (ej.: factura 1: US$100 el 15 del mes, etc.) 

3.      Definir los pagos a realizar y su fecha (ej.: pago energía el día 10 US$75, etc.)

4.      Revisa el balance luego de sumar los cobros y restar los pagos.

5.      Si el balance da negativo, ajustar metas de cobros o negociar créditos.

Para facilitarnos la gestión, existen múltiples software para administración de flujo de efectivo. Lo más importante es lograr entender el concepto y aplicarlo correctamente, ya que es vital para nuestro éxito financiero.